不惧股市缩水 有利网依旧突飞猛进

股市动荡，暴跌暴涨，让很多股民都撤出了股市。数据显示，在最火爆的2015年4月、5月每周A股新开户数都超过400万，而到了7月、8月每周新开户账户只有30多万、40万。股市的投资风险已经非常大，然而央行连续降息降准释放流动性，导致银行存款利率，人民币理财产品收益也持续下滑。目前各类互联网“宝宝”理财都维持在4%以下年化收益，银行理财产品超过5%年化收益的也变得越来越少，然而相比来说，像有利网这样的P2P理财平台收益还是比较可观的。

在互联网金融、手机炒股等理念的刺激下，普通民众理财意愿加强，特别是城镇居民很少有人愿意将存款放入银行拿年利不足2%的可怜收益。如何稳健理财成为很多人考虑的问题。于是，P2P公司开始被投资者关注，超过7%的收益率的确十分吸引人。以陆金所、有利网为代表的P2P网贷平台就是资金回流的最佳选择。但是对于P2P这种新兴理财平台，很多人都担心其安全性。那么P2P理财的安全与否，主要涉及到以下两个方面：坏账率、风险控制方法。

坏账率是否低于银行？

金融经营的本质是信用和风险，因此放贷的安全性最重要指标就是坏账率。目前，银行贷款的坏账率在2%。而很多P2P公司都宣称他们的坏账率在1%，甚至是0坏账，这是否属实呢？

P2P之所以快速发展的主要原因在于两个方面，首先是我国金融体系发展缓慢，企业的可用金融工具较少，银行主要向大型实体企业发放贷款，并给予更低的利率，因为大型实体企业有资本质押，并容易做风险控制。而中小微企业的抵押物少，风险高，因此银行不希望冒险向他们发放贷款。

这就给了民]引发社会问题。而P2P网贷应运而生，这几年间快速发展，全国总数已经超过了数千家。也涌现了陆金所、有利网等一大批优质的P2P平台，。

他们通过互联网平台降低融资成本，为贷款和投资双方建立平台，向那些无法向银行贷款的中小微企业、个人发放贷款，弥补了当前我国金融市场创新匮乏的，也解决了一部分小企业融资难的问题。

对于坏账率，有利网负责人曾对外表示，他们的坏账率保持在远低于银行以及P2P行业水平。他们与小贷公司合作时，会严格审查小贷公司的坏账率、回款率、借款人信用等指标。

但是目前中国经济下滑，制造业、服务业盈利情况并不好，中小微企业的偿贷能力可能并不理想，这对P2P平台以及其背后的小贷公司来说都是一种考验。此外，有很多业内人士表示，P2P的坏账率计算方法不统一，不严谨，无季度报告的严格披露制度，让他们可以随意宣传自己的坏账率。所以也希望监管部门能够提高监管力度，规范坏账率的披露标准，让投资者更放心。有利网负责人还提醒普通投资者在选择P2P平台投资时，多注意几个方面：平台实力及公司资质、业务模式和风控能力、安全保障机制、及平台的资金流向等方面。

风控手段有哪些？

目前，几乎所有的P2P公司的风控手段都几乎完全相同。小额贷款、依靠与担保公司合作、风险保证金计提是P2P公司解决风控的主要手段。

通过与小贷公司合作，发放每笔几万元、几十万元的小额贷款额度，从而有效降低可能坏账导致的严重后果；通过与担保公司合作，可以将风险嫁接给担保公司，让担保公司作为第一赔偿方，于是现在几乎所有的P2P平台都在项目说明中保证100%还本付息。

此外，P2P公司还通过风险保证金计提的方式为处理坏账、逾期做准备。在每笔借款成功时，平台从收取的费用中提取出一定比例的资金放入保障金账户中。风险保证金提取的比例一般会根据平台的坏账率而定，大概为1%-3%。

也有一些P2P公司采取分散投资的方式，比如有利网采取小额贷款的同时，将投资额进行分散投资，投资人投入1000元钱，可以分到5个项目中，每个200元，即使其中有个别项目出现坏账和逾期，其他项目也可以正常收回本息，从而降低风险。

以有利网举例，目前其风险防范模式主要包含四块。首先，在信用风险控制方面，会对合作的小贷机构进行细致的前期尽职调查，会调查小贷公司股东背景、资产情况、运营情况、业务情况等。在确定目标合作的小贷机构后，启动审计级别的尽调环节，公司会派遣以前在四大审计事务所的专业调查小组开展更加细致、严格的调查工作，保障逾期坏账率等指标均控制在合理范围。其次，在借贷风险控制方面，与小额分散的小贷公司合作，这决定了合作机构几乎不存在发生集中性违约的风险。小贷机构推荐过来借款人，然后双方会对其进行线上线下双重审核、结合FICO评分系统，控制借款人的风险。同时，合作的小贷机构及担保公司提供连带担保，如借款人发生违约直接进行代偿，保证投资人的安全。第三，系统信息安全方面，有利网平台的整支IT团队都是在银行做系统建设的，在系统安全和技术保障方面非常有优势。

目前，有利网、积木盒子等P2P也开始与银行合作，希望成为银行普惠金融的平台，让银行来做风控，而P2P作为“中介平台”，这也是一种解决惨烈的方式。近期，有利网创始人吴逸然与北京银行签署了全面合作协议。吴逸然表示，“有利网自成立以来，一直致力于为投资人提供优质、安全、收益高的理财产品。而在与北京银行签署合作协议后，有利网还将进一步开展与其他金融机构在各个层面的深入合作，共同为小微企业破解贷款难题做出努力，为投资人的合法权益提供最大程度的保护。”

因此，在目前业务同质化的P2P行业里，需要在风控模式下找到更新的路子，才能获得更多投资者，让平台可以持续运转下去。

最后对于广大民众来说，选择P2P投资一定要认识到风险，而不是紧盯收益，选择收益率靠谱的产品，清楚的认识到P2P投资并非银行存款，也不是人民币理财，具有损失本金的风险，愿意为自己的投资负责。

同时，选择那些坏账率低的、风控好的、资本青睐的、人才充沛的、与银行有合作关系的P2P进行投资十分重要。

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