美团晒业绩 自信与不安 未来仍可期？

在阿里、百度相继宣布重资投向O2O市场之后，连日来的行业热议让美团也感到些许压力与不安，现阶段有必要跳出来晒晒业绩，以彰显行业一哥身份的方式打压一下阿里、百度嚣张的气焰，同时也为内部员工打气，为外部资方提升信心，让业界知道美团还是很强的。

打江山容易，守江山难，BAT都来了，美团开始紧张了

美团是从千团大战的惨烈厮杀中摸爬滚打走出来的行业王者，一直以来都保持着快速增长的态势，虽然有点评这样体量相当纠缠不休竞争对手，但一直都没能对美团形成压制。可如今BAT开始认真起来了，阿里60亿、百度200亿，这么大手笔的资金砸下去，不得不让美团紧张起来，这两位对手可要比点评可怕的多。

近期围绕百度、阿里的O2O分析实在太多，甚至已经形成了一股“倒美”声潮，舆论上出现非常多的唱好百度、阿里，唱衰美团的声音，事态再这么无休止的发展下去，不仅对美团的形象地位极为不利，更有可能让内部员工丧失斗志，让投资人失去信心，所以有必要出面回应压制一下，而最好的方式就是晒业绩。美团高调的把各种家底数据亮出来对BAT做出回应，无外乎是想表达，你们说在多的未来如何如何都没有用，我才是现在的行业第一。

商家易被挖角，流量才是美团最大优势，但BAT都不缺流量

说归说，可市场不是说出来的，还得看实际的具体表现。从美团此次公布的众多数据中，最大的亮点，是活跃用户1.3亿，合作商户160万，其他的移动端占比95%，用户评价5亿条，上传图片1亿张，覆盖城市1100个等数据，然并卵？移动端占比高又不是美团的功劳，而是整个行业趋势带动下的作用；用户评价、上传图片也不是美团的核心，除非想成为米其林，晒这个数据是在向点评示威么？

合作商户达到160万这个数据还是很关键的，但美团最大优势还是其1.3亿活跃用户带来的大流量，实际上美团给商家的合作协议并没有什么优势，反而要求更多条件更苛刻，很多商家与美团合作正是看中其大流量的拉客能力。美团在用户端做的确实不错，拥有稳定的流量是其核心优势，但与商户之间的关系不稳定是美团最大的隐患。

BAT来了，这回是带着大额资金和大流量来的，BAT投入这么多资金完全可以给商户开出更好的合作条件，而且最关键的一点是BAT不缺流量，甚至比美团多得多，也就是说美团此前与商家合作的优势已经没了。不过还有一点，BAT资金投入的速度，流量的消费转化等工作都需要时间完成，美团仍有时间优势。

10亿融资是假，7亿美元还能撑多久？不上市，就还要融资

当然，BAT的资金优势也不是绝对的，美团还可以再融资，跟BAT拼烧钱。BAT是想一鼓作气搞掉美团，但如果美团能顶得住未来两年的烧钱大战，没准可以涅槃重生。现在最主要的问题是美团下一轮融资能融到多少。近期业界盛传的美团新一轮10亿美元融资被王兴否定为假消息，那年初融的7亿美元还能挺多久？

在阿里的60亿，百度的200亿没进入市场之前，美团的烧钱速度已经够快了，接下来阿里和百度的钱也砸向市场的话，无疑会加快美团的烧钱速度，美团再融资是迟早的事，而现在的问题是美团的下一轮估值有多少，还有多少家机构敢陪着美团继续烧钱？这个烧钱大战没完没了，不知何时是个头，美团的估值确实是随着业绩增长而水涨船高，但问题是美团把估值能力过度透支了怎么办？

投资人出钱投资无外乎是想上市时有更高的市值再把钱赚回来，可一旦美团因与BAT的竞争导致增速放缓业绩下滑，估值就很有可能缩水，这种情况是很常见的。美团仍坚持近期不上市，对投资人而言有一定风险，虽然BAT不是万能的，但BAT出手带来的竞争压力确着实不小，资方是在赌未来能有更大的投资收益。美团肯定也在着手下一轮的融资，如果还不上市的话，也许就会有资方有退出打算了。

美团与阿里亦敌亦友，王兴如此敢拼，料定阿里会做接盘侠

虽然美团同样的也有阿里作为投资方之一，可阿里对目前持有的10%到15%的股权并不满意，一直有控股打算，但王兴倾向于独立发展。这与腾讯和京东的关系就有明显不同了，腾讯已经彻底放弃电商业务并交由京东搭理，而阿里是不会放弃O2O市场的，所以才有近期60亿组建新口碑这件事，这已经明摆着要与美团竞争了，当然此举也有可能是蓄意向美团施压，尽可能的促成合并以达到控股的目的。

以UC投向阿里之后的处境来看，接受阿里控股甚至被收购也没什么不好的，不仅可以获得充足的资金，还能获得阿里更多资源的支持，俞永福已经成为阿里实权派人物，不只仍然控制着UC，并且接管了高德，甚至掌控整个阿里无线的命运。但对于王兴而言，几次创业经历让其对独自走向成功的追求更为强烈，不到万不得已断然不会出售其最成功的项目。

王兴是见过世面的人，很清楚阿里的盘算，料定如果阿里不放弃O2O，未来就必然乐于做美团的接盘侠，一旦美团到了生死攸关的最终时刻，阿里花个100亿美元并购美团也是有可能的，因为阿里如今也没太多更好的选择，王兴吃定了马云。如果马云不从，美团还有其他招数，与京东、点评合并也是不错的出路，不过与之相比，投靠阿里肯定是第一选择，因为若与京东、点评合并，王兴都会陷入被动，但选择阿里，王兴可有十足的掌控权。

团购概念没市场，美团分拆是聪明做法，但树敌实在太多

从美团的种种表现来看，还是执意要独自上市的，阿里只是备胎而已。去年王兴曾表态，更倾向于美国上市，不知道如今A股大热，王兴的想法有没有变，如果仍要赴美上市，那就不得不面临一个关键问题，如何让美国股民明白美团是做什么的，由于Groupon的表现持续低迷，团购这个概念已经不被美国股民认可了。

所以，美团需要转型，如何转型？那就是采用业务分拆的办法去团购化，如今美团已经分拆出电影、酒店、外卖三大业务，同时还在孵化到家O2O和互联网金融两大业务。这个分拆做法非常聪明，格外强调出了美团的业务优质和未来方向，对美团赴美上市很有利。但问题是美团分拆之后，在单个独立业务上并不占优，而且树敌太多。电影、酒店、外卖、到家、金融，五大业务导致战线变长，竞争对手变多，这个结果就加快了美团在各方面的烧钱力度，最主要是暴露出的软肋太多，任何一条业务线失势都有可能影响到整个美团的进展。

整体而言，美团的潜力还是很大的，同时潜在风险也非常高。刚刚在千团大战中脱颖而出不久，如今又要遭受BAT的围剿，美团这一路走来还是挺坎坷的。背靠大树好乘凉，BAT这下都杀进来了，美团是该考虑多跟阿里多走动走动了，至少口头上拖住阿里就能少了一个强有力的对手。大国之间的战争，小国最常用的方式就是在合纵连横的夹缝之中求生存。作为美团用户还是看好美团的，但百度糯米砸入200亿带来的市场冲击力还蛮大的，市场瞬息万变，未来如何谁又说的准呢？

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