中金将中国手游目标价从19美元上调至25美元 维持“买入”评级

近日，中金发布新的研究报告。报告认为，由于中国手游近期发行的英雄系列游戏表现强劲，再加上自研棋牌游戏的营收持续增长，相信公司2014年3季度的营收和盈利都将继续显著提升。

中金认为，随着国内手游发行商的整合，中国手游成为市场的赢家，份额不断扩大。中立的发行商角色加上持续增长的市场及市场份额，是中国手游强劲业务表现的主要推动力。中国手游在9月底发布的两款游戏《全民枪战》和《决战沙城》，均录得超过2000万人民币的月流水。第4季度公司拥有更加丰富的游戏组合，其中《风中奇缘》（热播电视剧同名IP）、《大航海时代5》、《火影忍者》和《航海王》是最让人期待的。

报告还指出市场对中国手游管理层调整的影响忧虑过度。随着公司越来越好的业绩表现，相信市场的疑虑也会随之消除。同时，净利率的提升也能反映出公司新的组织架构是更加有效的。

中金将中国手游目标价由19美元上调至25美元，维持“买入”评级。